СЕМЬ САМЫХ РАСПРОСТРАНЕННЫХ ЗАБЛУЖДЕНИЙ ОТНОСИТЕЛЬНО СТРАХОВАНИЯ D&O
Андрей Домбровский (АФМ)
В условиях экономического кризиса и обострения взаимоотношений между акционерами и менеджментом акционерных компаний важность защиты экономических интересов и тех и других, а следовательно использования инструментов страхования ответственности директоров и руководителей (D&O Insurance) значительно возросла. С другой стороны стоимость данного покрытия и недопонимание его возможностей часто являются причинами, тормозящими принятие решения о приобретении этого полиса или не позволяющими использовать все его полезные свойства.
Попытаюсь обрисовать главные 7 заблуждений, свойственных страхованию D&O.
1. По страхованию D&O нет выплат
Одно время это миф имел право на существование. Первые полисы в России выпущены более 10 лет назад. За это время практически не было информации о выплатах. Тем не менее, специалисты знают, что за рубежом рост выплат драматически возрос. Страховщики фиксируют убытки не только в американских юрисдикциях, с которых началось страхование D&O, но и в европейских странах и на других территориях.
Законодательство, защищающее права акционеров и повышающее ответственность управленцев стремительно развивается во всем мире. Это связано как с рядом громких скандалов, так и со стремительной интеграцией новых рынков в мировую экономику. Нововведения сразу закрепляются судебной практикой. Экономический кризис дополнительно провоцирует обострение ситуации. Россия не может рассматриваться как «остров благополучия», как с точки зрения все большей вовлеченности российских предприятий в международное сотрудничество, так и в связи с развитием в России института ответственности руководителей.
Как известно, российское законодательство содержит целый ряд норм, позволяющих заявлять требования по возмещению вреда, причиненного действиями руководителей и членов органов управления организации. Известны громкие иски иностранных акционеров в зарубежных судах к руководству известной российской нефтяной компании и двум российским операторам связи. Однако и российская судебная практика постоянно пополняется и т.н. косвенными исками акционеров и исками в связи с нарушением трудового законодательства массового характера. В частности, суммы удовлетворенных исков к руководителям банковских учреждений, приведенные на сайте Банка России, измеряются сотнями миллионов рублей.
Также следует принимать во внимание политическую волю со стороны государственного аппарата, направленную на повышение персональной ответственности руководителей и защиту прав инвесторов. Уже заметна активизация нормотворческой работы по уточнению и расширению существующих норм, предусматривающих ответственность директоров и руководителей.
Обобщая, могу заверить, что иски к руководителям российских предприятий точно не миф, а отсутствие информации о выплатах по страхованию D&O объясняется скорее ее конфиденциальным характером и недостаточным охватом директоров страхованием D&O. Уверен, что в ближайшее время сообщения о судебном преследовании директоров будут появляться все чаще и чаще. Хочется надеяться, что выполнение требований будет обеспечиваться выплатами страховщиков, а не арестом «всего нажитого непосильным трудом».
2. Все полисы D&O одинаковые
На самом деле одинаковых полисов D&O не бывает. Одно из главных достоинств страхования D&O абсолютная адекватность задачам. Часто компании, приобретающие покрытие, ставят задачу обеспечить полную защиту своих директоров от всех финансовых претензий и ответственности. Иногда такие требования, связаны с персональными пожеланиями привлекаемых к управлению лиц, например из числа независимых директоров.
Очень распространено страхование в связи с деятельностью на рынках, подверженных риску, превышающему обычный уровень. Возможно, что страхование требуется в первую очередь в качестве инструмента, обеспечивающего юридическую поддержку и покрытие расходов на юридическую помощь. Возможно, покрытие нужно для региональных структур или представителей в органах управления других организаций. А бывает, когда такое страхование носит «статусный» характер, как бы подтверждая заботу солидной компании о своих топ-менеджерах и их имущественных интересах.
В любом случае, приоритеты цены, объема покрытия, организационно-правовая форма, география и специфика деятельности компании, персональный состав органов управления, потребность в специальных расширениях или наоборот сужение покрытия под конкретные условия находят отражение в полисе и делают полис страхования D&O весьма индивидуальным, подходящим именно для данного случая и поставленных задач.
3. Рынок страхования D&O очень ограничен и получить конкурентные предложения невозможно
Это заблуждение можно объяснить невысокой активностью страховщиков в развитии страхования D&O в России. Если посмотреть на ситуацию пятилетней давности, когда спрос на страхование D&O измерялся несколькими договорами в год, ни страховые компании, ни страховые брокеры не проявляли к нему большого интереса. Да и в профессиональном аспекте чувствовалась нехватка знаний и опыта. Поэтому предложения одного страхового брокера и пары страховщиков, первыми вышедшими на российский рынок, вполне удовлетворяли только народившийся спрос.
Разумеется, брокеру и поддержавшим его страховым компаниям проще было «снимать сливки» в условиях псевдо-монополии. Отсюда и возникло ощущение ограниченности рынка, упорно поддерживаемое этими пионерами до сих пор. За эти годы в России начали работу несколько очень крупных иностранных страховщиков, ранее осторожно относящихся к рискам из России. Известно о том, что в ближайшее время начнут работу еще несколько. Даже не имеющие намерение присутствовать на территории России компании проявляют повышенный интерес к российскому объему страхования D&O, в том числе с весьма удаленных страховых рынков.
Другим аспектом, стимулирующим конкуренцию, является тот факт, что крупные риски, застрахованные в компаниях, которые первыми вышли на российский рынок, все равно размещались в перестрахование. Перестраховщики этих рисков получили представление о законодательстве, судебной практике и других особенностях российского D&O. Теперь они не прочь участвовать в больших объемах и даже выступать в качестве лидеров по интересующим их договорам. Благодаря этому емкость, которую могут получить российские клиенты по страхованию D&O, возросла в десятки раз.
Есть примеры, когда вновь получаемые котировки по российским предприятиям отличаются на сотни тысяч долларов от премий, которые платились в прошлые годы, что ярко свидетельствует о серьезной конкурентной борьбе новых игроков с «историческими» лидерами страхования D&O в России. Кроме этого, такая разница в стоимости страхования намекает и о существенном завышении премий по тем самым первым договорам страхования D&O.
4. Тексты полисов D&O не обсуждаются
Почти все положения полиса D&O обсуждаются и могут быть изменены для максимального удовлетворения интересов клиента. Лишь немногие принципиальные позиции, свойственные для этого вида страхования, не могут быть изменены в основном в связи с необходимостью размещения договоров страхования D&O в перестрахование за рубежом.
Консультации и обсуждение со страховым брокером или страховой компанией приоритетов и задач страхования D&O в самом начале процесса заключения договора позволит понять возможности страхования и расширить страховое покрытие в соответствие с потребностями.
5. Лучшее страхование предлагают крупнейшие страховые компании
Крупнейшие универсальные страховые компании, как правило, предлагают проверенные тексты с хорошим объемом покрытия. Тем не менее, достаточно много страховых компаний, не столь известных в России, специализируются на страховании D&O и успешно конкурируют с «гигантами».
Дело в том, что компенсировать недостаток известности и отсутствие развитой региональной сети им приходится за счет более гибких условий страхования и более внимательного отношения к клиентам. Не всегда конечно, но часто, менее крупная страховая компания будет сотрудничать охотнее, уделит больше времени и внимания клиенту, лучше вникнет и изучит риск, соответственно сможет предложить более интересные условия страхования.
Разумеется, опыт, финансовое положение, репутация, возможности урегулирования страховых случаев должны приниматься во внимание. Важным фактором также является личность руководителя направления страхования D&O. То есть «большой» не значит лучший.
6. Страховой брокер — «лишнее звено» в отношениях со страховой компанией
Разумеется, это может быть правдой в случае некомпетентности специалистов, представляющих брокера, работа которых на фоне сотрудников страховой компании теряет смысл и ограничивается передачей информации и документов. Тем не менее, роль страхового брокера в страховании D&O носит суперважный характер. Как любое сложное страховое покрытие в условиях специфического страхового рынка (именно таким является рынок страхования D&O в сравнении с рынком ОСАГО) требует абсолютной адекватности позиций страховщика и страхователя в профессиональном аспекте.
В отличие от страховой компании, ни одно предприятие не может себе позволить содержать собственного специалиста по страхованию D&O. Работа через профессионального страхового брокера позволяет выровнять положение при переговорах о страховании или даже получить преимущество. Привлекая страхового брокера, клиент получает значительно больше шансов приобрести полис, соответствующий его интересам на самых выгодных условиях.
Помимо этого, страхование на крупные суммы потребует размещение риска в перестрахование, что также лучше обеспечивает страховой брокер. На этом этапе иногда получается разместить риск на более выгодных условиях и соответственно уменьшить общую сумму платы за страхование. Когда страховая компания самостоятельно размещает риск в перестрахование сэкономленные таким образом деньги часто остаются в ее распоряжении. Кроме того, конкурируя между собой, страховщикам иногда сложнее договориться о приемлемых условиях, нежели независимому страховому брокеру, что также может позволить сэкономить.
7. D&O возможно застраховать только через крупного иностранного брокера
Есть две философии: «компании работают с компаниями» и «люди работают с людьми». Следуя первой, крупный бизнес часто выбирает партнера по его размеру. Разумеется, российская дочка международной брокерской компании — гиганта выглядит более значимым партнером для крупного предприятия с миллионными рисками. Кроме этого, в силу своей специфики и неразвитости российского страхового рынка страхование D&O требует использования международных емкостей. Соответственно, головной офис страхового брокера в Лондоне или Нью-Йорке может показаться необходимым при размещении крупного риска в перестрахование. Но это не единственный путь.
Другая философия выбора именно специалиста, а не компании в качестве страхового брокера при страховании D&O весьма оправданна. В отличие от страховой компании, крутизна брэнда и финансовое положение при выборе страхового брокера уступают по значимости профессионализму и опыту специалистов. Именно эти свойства должны приниматься во внимание в первую очередь, также как и при выборе адвоката, врача, бухгалтера.
В поддержку российских страховых брокеров, специализирующихся на страховании D&O, скажу, что будет ошибкой считать, что в дочерних компаниях крупных иностранных брокеров в России работают самые лучшие специалисты по страхованию D&O. То же самое можно сказать и о Лондонских и Нью-Йоркских офисах этих компаний. Общеизвестно, что «гиганты» любого рынка всегда были школой, где готовятся лучшие специалисты. Большинство известных мне «профи» начинали свою карьеру в крупнейших страховых и брокерских компаниях. Но наилучшие условия для самореализации и оплату они получают в менее крупных и специализированных компаниях, куда они со временем перебираются или даже создают. Именно в этих компаниях они наиболее эффективны и всегда обеспечивают самый лучший результат.
Возможность выбирать и сотрудничать с самыми лучшими специалистами в области страхования D&O на любом интересующем рынке, а не только с материнской структурой, вот что может предложить российский страховой брокер своим клиентам. Экономическая сторона такого сотрудничества совсем не ухудшает положения клиентов, поскольку разделение функций российского страхового брокера, заключающего договор страхования, с иностранным специализированным брокером, размещающим риск на своем страховом рынке, влечет раздел комиссии, а не ее увеличение. То же самое происходит у дочки иностранного страхового брокера, где функции заключения договора и размещения его в перестрахование также разделены между офисами, имеющими раздельный бюджет.
В то же время, размер брокерской комиссии часто несправедливо повышается «за брэнд» и в итоге два сотрудничающих специализированных брокера будут экономичнее двух офисов крупной международной структуры и смогут обеспечить лучшие условия страхования.
Конечно, философия выбора партнера не по размеру, а по профессиональным качествам не исключает возможности сотрудничества с крупными международными брокерами, где работают действительно опытные специалисты по страхованию D&O, а отношение к клиенту не носит «конвейерный» характер. Такая комбинация свойств страхового брокера является хоть и редкой, но конечно самой выигрышной.
23 марта 2009
